选股优中选优,必懂这3个财务指标

时间:2019-01-07 |浏览:47552次

  • 财务指标有很多,普通投资者很难掌握。今天给大家介绍3个通俗易懂但又非常关键的指标,把握住这几个指标,足以淘汰掉市场上超过90%的股票。

    1 经营现金流

    你没看错,我们第一个介绍的并不是利润增长率、营收增长率这些大家常看的指标,而是经营现金流。为什么关注经营现金流呢?有一些公司利润很高,但现金流很低,甚至为负。看到这样的公司,我们就要小心了。公司现金流与净利润不匹配,要么是公司财务造假,要么就是应收账款积压。无论如何,我们都应该躲远点。

    我们通常用经营现金流/净利润来衡量一家公司的财务健康状况,这个比值越大越好,能够达到1的水平就算非常优秀了。

    2.净资产收益率

    净资产收益率衡量的是股东资本的利用率,当然是越高越好。如果一家公司的净资产收益率能达到15%,就非常不错了。如果常年低于10%,甚至低于5%,说明公司不咋地。

    3 资产负债率

    光会赚钱还不行,公司得懂得防范风险,小心驶得万年船。如何识别公司财务上的风险,关键看资产负债率。近期好多爆雷的公司就是因为杠杆上的太高,遇到信用紧缩,加之市场环境不佳无法快速回补现金,导致公司资金链断裂。

    资产负债怎么算,资产负债率=(负债总额 / 资产总额)X100%。负债率越低越好吗?并不是。负债率过低的话,说明公司资金利用率低,没有借助杠杆提升股东回报。评价一家公司的负债率高低,通常要进行行业内的对比,明显高于行业水平或低于行业水平都是有问题的。

    另外,很多投资者偏好轻负债、轻资产的行业和公司,这样可以抵抗宏观周期的风险。

    用哪些指标来衡量一家公司,没有统一的标准,不同行业适用的指标不同,不同投资者偏重的指标也不同。关键是,我们要理解指标背后的意义。


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